百嘉百達(dá)利率債債券C（023678）
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) |
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基金信息
| 基金全稱(chēng) | 百嘉百達(dá)利率債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 百嘉百達(dá)利率債債券C |
| 基金類(lèi)別 | 債券型 | 基金代碼 | 023678 |
| 基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | R2 中低風(fēng)險(xiǎn) | 基金經(jīng)理 | 李泉 |
| 基金管理人 | 百嘉基金管理有限公司 | 基金托管人 | 江蘇銀行股份有限公司 |
| 運(yùn)作方式 | 契約型開(kāi)放式 | ||
| 投資目標(biāo) | 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，力求獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 | ||
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、債券回購(gòu)、現(xiàn)金等金融工具，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。 本基金不投資于股票，也不投資于公司債、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等信用債品種、同業(yè)存單以及可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券和國(guó)債期貨。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 | ||
| 投資比例 | 本基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于利率債資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。 本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 本基金所指利率債主要包括國(guó)債、央行票據(jù)和政策性金融債券。 如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 | ||
| 投資策略 | 1、利率策略 利率是影響債券投資收益的重要指標(biāo)，利率研究是本基金投資決策前最重要的研究工作。本基金將深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)的前景，預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)，以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)，為本基金的債券投資提供策略支持。 2、久期配置策略 久期配置是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來(lái)確定組合的整體久期。當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期，預(yù)測(cè)利率水平降低時(shí)，適當(dāng)延長(zhǎng)投資組合的目標(biāo)久期。 3、收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長(zhǎng)、中、短期債券收益率差異變化，相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時(shí)差異較大。通過(guò)對(duì)同一類(lèi)屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析，首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略；其次，通過(guò)不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較，可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 4、期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下，對(duì)收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷；同時(shí)根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢(shì)、未來(lái)各期限的供給分布以及投資者的期限偏好，預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài)，從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過(guò)采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 5、息差策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，以及回購(gòu)成本等因素的情況下，在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，通過(guò)債券回購(gòu)，放大杠桿進(jìn)行投資操作。 | ||
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債-國(guó)債及政策性銀行債全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*80%+同期活期存款利率(稅后)*20% | ||
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型基金，一般而言，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。 | ||
